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LEONI-Aktie: Anhebung der EPS-Prognosen
22.03.2012
Deutsche Bank
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Tim Rokossa, Analyst der Deutschen Bank, stuft die Aktie von LEONI (ISIN DE0005408884 / WKN 540888) weiterhin mit "hold" ein.
Das LEONI-Management sehe das Unternehmen auf einem guten Weg, das Ziel eines Umsatzes im Bereich von 3,8 Mrd. bis 4,0 Mrd. EUR sowie eines EBIT von 230 Mio. bis 280 Mio. EUR in diesem Jahr zu erreichen. Man halte das obere Ende für wahrscheinlich, sollte der aktuelle Nachfragetrend anhalten. Ferner werde der Verkauf von Studer das EBIT um 20 Mio. bis 25 Mio. EUR begünstigen. Dies sei in der EBIT-Vorgabe jedoch nicht enthalten. Nach Investitionen in Höhe von 155 Mio. bis 180 Mio. EUR und dem Kauf des koreanischen Joint Ventures werde der Free Cash Flow vor Dividendenzahlungen allerdings höchstens 50 Mio. EUR erreichen.
Die Analysten der Deutschen Bank hätten ihre EPS-Prognose für die Jahre 2012 und 2013 vor dem Hintergrund des Verkaufs von Studer und einer niedrigeren Steuerrate von 3,90 EUR auf 4,68 EUR und von 4,53 EUR auf 4,77 EUR angehoben. Daraus ergebe sich für die LEONI-Aktie ein KGV von 7,7 bzw. 7,6. Hinsichtlich der weiteren Umsatz- und Margenentwicklung sei man aber wesentlich vorsichtiger. Das Kursziel der LEONI-Aktie werde von 33,00 EUR auf 35,00 EUR heraufgesetzt.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der Deutschen Bank an ihrem "hold"-Rating für die Aktie von LEONI fest. (Analyse vom 21.03.12) (22.03.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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